?

Log in

No account? Create an account
Свежие записи Друзья Архив Личная информация Блог Предыдущие Предыдущие Следующие Следующие
Так кому помогает ФРС выкупая ипотечные бумаги, банкстерам? - Егор Сусин: Экономика
ugfx
ugfx
Так кому помогает ФРС выкупая ипотечные бумаги, банкстерам?
jokeridze подкинул мысль посмотреть таки кто же является основным продавцом MBS Федрезерву. Пришлось снова поднять данные ФРС из отчета Z1 и вот такая картинка в итоге получилась. Два среза данных: до начала выкупа Федрезервом ипотечных бумаг и бумаг агентств (3 квартал 2008 года) и последние данные (3 квартал 2009 года). За этот год общая сумма изменилась несущественно, потому даю только структуру в процентах. Если посмотреть на диаграмму, то видно, что весь выкуп ФРС ушел домохозяйствам. Т.е. не банки, как структуры получили эти средства, а зажиточные американские домохозяйства (а по большей части, скорее всего, та самая олигархия потому как не так много домохозяйств, которые имели возможность напрямую скупать). Конечно не мешало бы как-то увидеть структуру этих самых «Household sector», но почему-то мало сомнений в том, что среди них мы увидим Ллойда Бланкфейна и компанию, куда ещё могли вкачивать свои бонусы эти ребята перед тем, как начался большой выкуп со стороны ФРС.

Мало того кто-то явно знал о том, что подобный выкуп состоится, потому как в 3 квартале (прямо перед началом выкупа со стороны ФРС) "домохозяйства" резко нарастили объемы ипотечных бумаг на руках с $665 млрд. до $840 млрд. ($175 млрд., или 26%!!! в разгар ипотечного кризиса!!!). Это при том, что уже год валился рынок ипотеки, и эти бумаги стоили копейки, после чего все скопом они ушли на баланс ФРС. Кто-то скупил бумаг на $175 млрд., чтобы в течение года продать их ФРС (напрямую ли, или через свои банки, или оффшорные схемы - не важно).

Я совершенно не удивлюсь, если среди этих "домохозяйств", прикупивших ипотечных бумаг на грани краха, мы увидим (прямо или косвенно) Б.Бернанке, Г.Полсона, Т.Гайтнера и остальных участников процесса. Но правду мы вряд ли когда-то узнаем.



Доп.: дополнительно динамика по домохозяйствам и ФРС

Tags: , , , , , , ,

37 comments or Leave a comment
Comments
From: rubir_ru Date: February 9th, 2010 01:19 pm (UTC) (Link)
запросто. Что они, зря что-ли планету! :) спасали? :)
ugfx From: ugfx Date: February 9th, 2010 02:07 pm (UTC) (Link)
выходит не зря )
rusanalit From: rusanalit Date: February 9th, 2010 01:22 pm (UTC) (Link)
я с месяц назад предположил, что
1. Имела место накачка жилищного строительства через пузырь ипотечных бумаг
2. а вот банки так охотно сажали их себе на баланс не потому что там дураки работают или в погоне за бонусами, а потому что им заранее гарантировали выкуп таковых ФРС - т.е. для них покупка ипотечных бумаг была безрисковой стратегией
ugfx From: ugfx Date: February 9th, 2010 01:32 pm (UTC) (Link)
Максим, в том то и дело, что не банки, а частные лица и в этом есть большая разница. Доля банков практически не изменилась.
(Deleted comment)
ugfx From: ugfx Date: February 9th, 2010 02:13 pm (UTC) (Link)
Интересно, не встречал на счет домохозяйств ) Инвестируют они по ходу в Бернанке и Гайтнера, шутка ... ))) Было бы интересно посмотреть на балансы Ллойда и компании, где-то же они должны держать свои капиталы, думаю часть у Баффета, часть у Гросса да и напрямую в активах различных и фондах.
(Deleted comment)
(Deleted comment)
jokeridze From: jokeridze Date: February 9th, 2010 01:39 pm (UTC) (Link)
справедливости ради - выкупали не только у домохозяйств.

У домохозяйств выкупали львиную долю, но ещё кое-что купили у rest of the world, и у state and local governments.

Впрочем как и в случае с households - сценарии более чем мутные. Ведь за rest of the world - всё равно стоят какие-то бенефициары, и среди state and local governments у кого-то выкупили, а у кого-то - нет. И по какому принципу?..
ugfx From: ugfx Date: February 9th, 2010 04:13 pm (UTC) (Link)
да там все мутное, много закрытой информации )
jokeridze From: jokeridze Date: February 9th, 2010 01:43 pm (UTC) (Link)
Там, кстати, видно, что выкупает их не только ФРС (Monetary authority), но и ещё какие-то структуры (Federal government). Интересно какие?

А вообще очень интересно - какие нормативные документы регламентируют выкуп? У кого выкупать? По каким ценам? По какой процедуре?
rusanalit From: rusanalit Date: February 9th, 2010 01:44 pm (UTC) (Link)
Егор, а какова была структура годом раньше - накануне ипотечного кризиса?
Интерсено посмотреть динамику.
jokeridze From: jokeridze Date: February 9th, 2010 01:48 pm (UTC) (Link)
janne_jansen From: janne_jansen Date: February 9th, 2010 02:00 pm (UTC) (Link)
красота то какая получается

сперва эти люди повеселились и прикупили подешевке мусорные облиги, потом слили их по номиналу в ФРС

а потом еще на эти деньги акции и комоды на лоях закупили

это действительно красиво =-)

нашим яхтсменам учиться
traveller2002 From: traveller2002 Date: February 9th, 2010 04:18 pm (UTC) (Link)

Егор, у вас там очепятки )

в диаграммах (пенсилнные, банкки).
ugfx From: ugfx Date: February 9th, 2010 06:18 pm (UTC) (Link)

Re: Егор, у вас там очепятки )

да, очепятался ( но исправлять таак лень, надеюсь простят френды
stalkerbezuma From: stalkerbezuma Date: February 9th, 2010 06:06 pm (UTC) (Link)
можно более подробно? что значит домохозяйства 1%? по какому источнику строились диаграммы?
ugfx From: ugfx Date: February 9th, 2010 06:26 pm (UTC) (Link)
Чуть выше в комментах есть ссылка http://www.federalreserve.gov/releases/z1/Current/z1r-4.pdf - таблица L.210, данные из отчета ФРС, раз в квартал они публикуют. 1% - это значит, что у домохозяйств MBS и бумаг ипотечных агентств всего 1% от общего их объема в обращении. Фактически все эти бумаги были за год проданы ФРС, т.к. было 10% перед самым началом выкупа.
rusanalit From: rusanalit Date: February 9th, 2010 06:50 pm (UTC) (Link)
Егор, смотрите 2006-2007 год.
У домохозяйств скачок бумаг в 2007 к 2006 на 75% (300 млрд. между прочим за год прибавили)
У остальных - кроме стр. 24 (денежные фонды) - тишина и покой в этот период. И только фонды прибавили 80% (в абсолютном - 134 млрд.).
Эх, поквартальную бы разбивку за 2007 год...
Вот было бы интересно, если бы оказалось что домохозяйства накупили бумажек как раз в 3-4 кв. 2007 - т.е. в разгар кризиса.
Есть возможность проверить?
ugfx From: ugfx Date: February 9th, 2010 07:38 pm (UTC) (Link)
Там есть разбивка если отдельно данные втащить. Разместил график. К 2007 году был рост, но с началом банкротств и первых дефолтов начался спад, но в третьем квартале 2008 ситуация кардинально изменилась, сначала была бешеная скупка, а потом все тихи слили га баланс ФРС.
suraed From: suraed Date: February 9th, 2010 09:11 pm (UTC) (Link)

А дальше?

Я так понимаю - все это уже история. Программа выкупа скоро заканчивается. Оно и понятно - всего один процент осталось выкупить))
Меня больше интересует, что они дальше будут делать. Получается, что у них сейчас бабло на руках или они ве уже в акции вложили. Если бабло уже перекачано в акции - значит их пора сливать и потом обрушить биржи?
Или как?
ugfx From: ugfx Date: February 9th, 2010 09:37 pm (UTC) (Link)

Re: А дальше?

все на руках :) в акции ушла только малая часть, остальное легло на банковские депозиты и в долги правительства США.
37 comments or Leave a comment